日前，妙可藍多發(fā)布了2025年三季報，收入實現了雙位數增長，凈利潤更是直接翻番，強勢復蘇勢頭得到進一步確立。
數據顯示，妙可藍多第三季度實現營業(yè)收入13.90億，同比增長14.22%，同比增速逐季度增長，其中奶酪業(yè)務實現收入11.66億元，同比增長22.44%；單季度實現歸母凈利潤0.43億，同比大漲214.67%。
前三季度，妙可藍多共實現營業(yè)收入39.57億，同比增長10.09%；歸母凈利潤1.76億，同比增長106.88%。
“中國奶酪市場的整體規(guī)模在中短期的周期內有望迅速達到千億規(guī)模，這是由中國龐大的市場規(guī)模、整個乳業(yè)的發(fā)展格局以及中國消費者不斷進化的飲食消費趨勢所決定的。”妙可藍多創(chuàng)始人、總裁柴琇認為，面對如此重大利好趨勢，妙可藍多乘勢而上，必將奪取更為優(yōu)異的成績，同時將再次引領整個中國奶酪行業(yè)躍上新的發(fā)展臺階。
奶酪市場空間廣闊，B端業(yè)務將會成為妙可藍多重要的、新的增長極
奶酪是一國奶業(yè)進入成熟階段的標志，我國奶酪產業(yè)已經初具規(guī)模，推動奶酪進入更高層次的發(fā)展恰逢其時。
一方面，隨著中國奶酪市場創(chuàng)新品類高速成長，國內目標消費人群對奶酪的認知不斷加深，市場接受度提升；另一方面奶酪消費正成為時尚生活方式，其市場滲透率提升得益于消費者認可與示范效應，而奶酪產品創(chuàng)新、場景多元化，更讓其成為時尚元素，形成漣漪效應，推動消費者養(yǎng)成高頻高粘性偏好。
如何吃奶酪以及奶酪的獨特價值已經越過了市場培育的初級階段，隨著宏觀層面“健康管理”、“新消費需求”的政策導向和市場趨勢變化，整個奶酪行業(yè)的國產替代機遇期也帶來發(fā)展新勢頭，亦有利于妙可藍多抓住機會，站在新的增長風口上。
有預測顯示，未來五年內，中國奶酪市場年增長率有望達到雙位數，到2028年市場規(guī)?？赡芡黄?00億元。
面對市場空間非常廣闊的奶酪市場，妙可藍多在C端和B端上“雙發(fā)力”，今年，公司“TOC+TO B雙輪驅動”戰(zhàn)略取得顯著成效。
在TO C端，妙可藍多上市奶酪小三角、云朵芝士、奶酪堅果脆、人參酪乳等新產品，更有針對性地面向成人、中老年以及家庭消費場景。
七月份發(fā)布的人參酪乳作為飲用奶加奶酪的原創(chuàng)性產品，以鮮牛奶和干酪為基礎，添加長白山五年以上人參，形成稠厚的口感和馥郁獨特的香味，上市之后不僅得到中老年消費者首肯，同樣亦廣受年輕消費人群的喜愛。
今年9月份，妙可藍多獨家創(chuàng)新研發(fā)的奶酪堅果脆在全國山姆系統(tǒng)開售，奶酪堅果脆核心工藝在于將奶酪脆化，其上覆蓋各種堅果，口感酥脆而且形成了奶酪和堅果的復合濃郁香味。
在柴琇看來，當下中國消費者無論年齡，對健康需求都更具體，從減糖減鹽減脂到補充優(yōu)質蛋白、高鈣等，既追求營養(yǎng)均衡易吸收，也注重“零負擔”，企業(yè)唯有以卓越品質，才能為消費者提供“確定性”信任背書。
事實勝于雄辯。奶酪堅果脆進入山姆系統(tǒng)，可見妙可藍多的產品創(chuàng)新及生產能力得到了國內最嚴格選貨標準之一的零售平臺認可。今年以來，妙可藍多加大了對品質渠道的拓展力度，作為時尚生活消費元素，與優(yōu)質渠道的合作開發(fā)，對提升奶酪品類教育及市場滲透具有相輔相成的促進作用。
除了人參酪乳、奶酪堅果脆之外，今年妙可藍多上新的其他產品在市場表現都非常出色，已然顯現出成為未來兩到三年內公司重要“金牛型”高增長核心品類的趨勢。
在B端，妙可藍多加大了產品開發(fā)和對重要茶咖、餐飲客戶的拓展力度。5月16日，在百勝中國召開的2025供應鏈合作伙伴大會上，妙可藍多榮獲“卓越供應鏈獎”和“金鍋獎”。百勝中國作為中國市場最大的西式快餐品牌肯德基、必勝客的母公司，對妙可藍多予以高度認可，充分顯示了妙可藍多在作為面向B端供應商時，核心產品馬蘇里拉、芝士片、稀奶油、黃油等產品具備卓越的品質和市場競爭力。
柴琇曾表示，隨著國內餐飲行業(yè)的進化，中西結合以及新式茶咖、烘焙的崛起，“兩油一酪”（指稀奶油、黃油和奶酪）的需求會持續(xù)擴大，B端業(yè)務會成為公司重要的、新的增長極。
中金公司也在研報中指出，展望來看，預計妙可藍多B端業(yè)務增長空間充裕，有望帶動整體奶酪收入實現較好增長，C端收入有望保持穩(wěn)健，妙可藍多2025年第四季度及2026年收入有望延續(xù)較好增長趨勢；考慮產品結構優(yōu)化疊加降本增效舉措，預計妙可藍多的盈利能力也有望持續(xù)改善。
收入連續(xù)三個季度保持增長，轉型升級戰(zhàn)略取得成效
今年以來，妙可藍多始終保持著良好的財務數據表現，營業(yè)收入也連續(xù)三個季度保持增長，凈利潤更是大幅增長。這樣的業(yè)績表現，主要得益于公司開展轉型升級戰(zhàn)略取得成效。
柴琇在年初的一次會議上表示，妙可藍多將持續(xù)致力于突破過去的品類局限和目標人群設定，圍繞奶酪為核心，從兒童向成人以及中老年人群滲透，并以此開創(chuàng)多元化、更具有針對性的奶酪產品矩陣。同時，從奶酪休閑進一步加大面向B端餐飲企業(yè)以及家庭餐桌的消費擴容，全力構建奶酪等于妙可藍多的強勢品牌認知，打通奶酪賽道新發(fā)展機遇格局下從產品到渠道到品牌以及供應鏈的全面鏈路進化。
在新的發(fā)展周期下，妙可藍多展現出極高的目標追求。2025年恰恰是妙可藍多成立10周年，在過去的十年，妙可藍多表現出高成長性，面向下一個五年、下一個十年，妙可藍多要如何走出屬于自己的新路徑，帶領中國奶酪產業(yè)開啟高質量發(fā)展的新階段？
柴琇認為，2025是妙可藍多承前啟后的一年，今年的一系列組合拳不僅僅是為了推動2025更好地發(fā)展，更重要的是在為下一個三年甚至下一個五年的大發(fā)展強勢練兵，做好準備。
今年4月份，妙可藍多在公司內部推動“極致成本”戰(zhàn)略，是希望通過打通內部各個環(huán)節(jié)，實現端到端的高效協同，通過極大地提升組織經營效率，降低各方面的隱性成本。柴琇強調，極致成本戰(zhàn)略是通過企業(yè)自身能力的增長，通過對制度流程的重新審視，對企業(yè)內外所有重要節(jié)點的提檔升級，從而構建成本護城河的競爭優(yōu)勢，其本質在于企業(yè)效率的蛻變和能力的提升。
下半年，妙可藍多再次推動極致品質、店效倍增、供應鏈優(yōu)化等一系列經營舉措。極致品質是妙可藍多贏得市場長期良好口碑的“核武器”，同時亦是公司在不斷推陳出新，加大產品研發(fā)創(chuàng)新趨勢下的基礎性保障。妙可藍多成為山姆、肯德基、必勝客等國際知名品牌的選擇，也是其極致品質戰(zhàn)略成效的見證。
9月份，妙可藍多啟動全體系的店效倍增計劃，推動公司上下達成高度共識，全員關注一線，資源傾注一線，經營圍繞一線。通過店效倍增，回溯在整個經營過程中需要進化的模塊，優(yōu)化從產品創(chuàng)意到最終產品成交過程的每一個價值利益點。
對此，華泰證券在研報中表示，展望來看，隨著原材料國產替代進程持續(xù)推進，疊加公司費用投放效率的進一步提升，妙可藍多利潤率水平有望持續(xù)提振。
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