近年來，作為細(xì)分領(lǐng)域的奶酪行業(yè)獲得了資本市場、消費(fèi)者以及乳企的高度認(rèn)可，作為“奶酪股”的妙可藍(lán)多，更是“春風(fēng)無限好”，蒙牛還斥巨資拿下妙可藍(lán)多的控股權(quán)。
根據(jù)央視市場研究股份有限公司凱度消費(fèi)者指數(shù)研究數(shù)據(jù)顯示，2020年11月7日到2020年12月4日，在全國范圍內(nèi)，妙可藍(lán)多奶酪銷量占比達(dá)到了33.8%；對此，妙可藍(lán)多方面表示，妙可藍(lán)多奶酪全國銷量。
基于此，妙可藍(lán)多的股價從2020年1月不到15元/股，飛升到了2021年1月57元/股，漲幅在整個A股市場上都算得上“名列前茅”。
“妙可藍(lán)多的股價表現(xiàn)亮眼，一是業(yè)績突出，二是市占率高，三是獲得蒙?？毓桑?rdquo;一位證券從業(yè)人士告訴《五谷財(cái)經(jīng)》，乳業(yè)發(fā)展的“錢”途都在細(xì)分市場上，比如常溫酸奶催生了安慕希、純甄和莫斯利安等一系列超級大單品，再比如羊奶粉成就了澳優(yōu)，“在國產(chǎn)奶酪中，妙可藍(lán)多的銷量和品牌都是的，而在整個奶酪行業(yè)，妙可藍(lán)多也處于狀態(tài)。”
奶酪市場持續(xù)雙位數(shù)增長
資料顯示，生產(chǎn)1公斤奶酪大約需要10公斤奶，奶酪數(shù)倍地濃縮了牛奶中豐富的蛋白質(zhì)、鈣、不飽和脂肪酸、礦物質(zhì)和維生素等營養(yǎng)成分，不僅是營養(yǎng)密度極高的乳制品，也是附加值高的一類乳制品，因此，奶酪素有“奶黃金”的美譽(yù)。
但是，由于中西方飲食文化的不同，作為舶來品的奶酪，雖在西方發(fā)達(dá)國家“長盛不衰”，但前些年在中國市場上卻有點(diǎn)“水土不服”。
率先將奶酪“植入”中國消費(fèi)者餐譜的撥企業(yè)則是洋快餐，比如麥當(dāng)勞、肯德基、必勝客和星巴克，近年來，隨著國內(nèi)外企業(yè)加大了消費(fèi)教育普及力度，以及新生代的營養(yǎng)意識在快速提升，奶酪行業(yè)在中國市場上也有了燎原之勢。
以妙可藍(lán)多為例，2020年前三季度，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約為18.76億元，與去年同期11.59億元相比，同比增長62%左右；歸屬于上市公司股東的凈利潤約為5284.47萬元，相較于2019年前三季度1178.26萬元，增幅在348%以上。
實(shí)際上，妙可藍(lán)多正是奶酪行業(yè)全面崛起的一個縮影，根據(jù)Euromonitor的數(shù)據(jù)，2019年我國零售奶酪終端市場規(guī)模約65.5億元，2010-2019年復(fù)合增速達(dá)到22%，預(yù)計(jì)2024年市場規(guī)模將達(dá)到112億元，預(yù)計(jì)2020-2024年均復(fù)合增速12%。
中國奶業(yè)協(xié)會會長、中國工程院院士李德發(fā)等業(yè)內(nèi)人士指出，隨著新時代深化奶業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革力度的加大、消費(fèi)升級的加快、奶酪營養(yǎng)價值的被接受和認(rèn)可，以及適合中國消費(fèi)者口味及與中餐相配的奶酪產(chǎn)品的不斷上市，我國奶酪消費(fèi)將迎來新的發(fā)展階段，市場可拓展的空間很大。
作為乳業(yè)具發(fā)展?jié)摿Φ囊粋€細(xì)分市場，近年來，國內(nèi)外企業(yè)也紛紛進(jìn)入奶酪行業(yè)，試圖從中“分一杯羹”。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，妙可藍(lán)多、百吉福、樂芝牛、安佳、卡夫、多美鮮、蒙牛、光明、伊利、菲仕蘭和三元等10余家國內(nèi)外企業(yè)，都已在奶酪行業(yè)開始了“深耕細(xì)作”。
隨著入局者越來越多，妙可藍(lán)多的業(yè)績是否能夠繼續(xù)維持快速增長勢頭，則是資本市場格外關(guān)注的事情。
但是，在妙可藍(lán)多董事長柴琇看來，當(dāng)前，奶酪這一乳制品行業(yè)的細(xì)分領(lǐng)域還處在藍(lán)海階段，在新人不斷進(jìn)入后，未來的行業(yè)競爭會很激烈。“我覺得這也是好事，大家一起做，奶酪的盤子才能做大。”
妙可藍(lán)多在奶酪行業(yè)鞏固龍頭地位
在乳業(yè)細(xì)分市場的發(fā)展過程之中，也存在“搶占先機(jī)”的商業(yè)規(guī)律，比如率先推出純羊奶粉（佳貝艾特）的澳優(yōu)，不僅通過純羊奶粉催動業(yè)績快速增長，還順利躋身行業(yè)陣營。
盡管伊利、合生元、惠氏等國內(nèi)外企業(yè)相繼涉足純羊奶粉，但是，澳優(yōu)在純羊奶粉市場上的龍頭地位依然“穩(wěn)如泰山”，主要得益于澳優(yōu)在品牌、原料和渠道上繼續(xù)擴(kuò)大了競爭優(yōu)勢。
與之不同的是，作為常溫酸奶鼻祖的莫斯利安，也一度是光明乳業(yè)業(yè)績增長的驅(qū)動力，但是，在伊利、蒙牛相繼涉足常溫酸奶之后，常溫酸奶的市場格局就發(fā)生了巨大的變化。
從目前的數(shù)據(jù)來看，伊利旗下安慕希是常溫酸奶這個細(xì)分市場的王者，而蒙牛旗下純甄緊隨其后，光明乳業(yè)的莫斯利安則屈居“季軍”。
在競爭對手相繼入局之后，莫斯利安之所以未能保住常溫酸奶這個細(xì)分市場的老大地位，除了伊利、蒙牛在渠道和品牌上具有更強(qiáng)的競爭優(yōu)勢之外，就在于光明乳業(yè)未能在“一覽眾山小”的關(guān)鍵時期，卯足了勁兒在渠道、營銷、配方和包裝上“更進(jìn)一步”。
盡管如此，無論是純羊奶粉，還是常溫酸奶，抑或是有機(jī)奶粉，在國內(nèi)外企業(yè)陸續(xù)入局之后，整個市場規(guī)模越來越大，雖然莫斯利安在常溫酸奶這個細(xì)分市場上的地位從“”降為“第三”，但莫斯利安的銷售額度卻在提升之中，這也就是“眾人拾柴火焰高”的發(fā)展規(guī)律。
實(shí)際上，在妙可藍(lán)多進(jìn)軍奶酪行業(yè)之前，就已有很多企業(yè)銷售奶酪產(chǎn)品了，但始終處于不溫不火的狀態(tài)，直到妙可藍(lán)多入局之后，加大了品牌營銷投放力度和消費(fèi)教育普及力度，從而讓奶酪逐步進(jìn)入到了千家萬戶，這也讓妙可藍(lán)多“從中受益”。
根據(jù)央視市場研究股份有限公司凱度消費(fèi)者指數(shù)研究項(xiàng)目的家庭樣組，從2020年11月7日至2020年12月4日在全國范圍的消費(fèi)者連續(xù)調(diào)查數(shù)據(jù)結(jié)果顯示，城市常住家庭對奶酪的消費(fèi)中，妙可藍(lán)多的銷量占比在33.8%左右。
對此，妙可藍(lán)多方面表示，消費(fèi)者實(shí)實(shí)在在的購買行為體現(xiàn)了對于妙可藍(lán)多品牌的熱愛，這個成績見證了妙可藍(lán)多專注奶酪的努力，是妙可藍(lán)多奶酪事業(yè)具有里程碑意義的時刻，也是妙可藍(lán)多踏上新征程的起點(diǎn)。
業(yè)界認(rèn)為，在競爭對手趨多的情況下，妙可藍(lán)多不僅業(yè)績繼續(xù)快速增長，市占率也在穩(wěn)步提升之中，主要得益于品牌和渠道的優(yōu)勢在持續(xù)擴(kuò)大之中，特別是在線上線下等全渠道的龍頭地位仍在強(qiáng)化，除了各大電商平臺，還覆蓋了全國性及區(qū)域性KA（沃爾瑪、家樂福、永輝等）、便利店（羅森、全家）、母嬰店（孩子王、嬰貝兒等），及像盒馬鮮生一樣的新零售商店。
“隨著奶酪棒的繼續(xù)放量，產(chǎn)能利用率的提升和營銷費(fèi)用的分?jǐn)?，妙可藍(lán)多在2020年將迎來業(yè)績增長拐點(diǎn)向上。”開源證券在研報中表示，妙可藍(lán)多已在奶酪行業(yè)中建立起了先發(fā)優(yōu)勢，而奶酪棒作為兒童休閑零食消費(fèi)升級的方向，潛在單品市場規(guī)模達(dá)到百億，“奶酪棒的快速放量將驅(qū)動妙可藍(lán)多進(jìn)入加速發(fā)展期。”
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